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P2P平台暴雷的原因终于找到了!(原来是这样)

P2P平台|暴雷|文章来源:金服透视镜

摘要:

自端午节过后,这一波P2P 爆雷潮就像关不住的水龙头,一发不可收拾,淹了行业,呛了投资者.很多人认为不合规的平台暴雷从而引...

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自端午节过后,这一波P2P 爆雷潮就像关不住的水龙头,一发不可收拾,淹了行业,呛了投资者。很多人认为不合规的平台暴雷从而引发了羊群效应,大量P2P平台出现了挤兑现象,最终导致平台资金链断裂。

  但是今天我们想说的是,真正合规的P2P平台,根本不存在挤兑这个概念。
  先说什么是P2P,P2P是英文person-to-person的缩写,意即个人对个人。又称点对点网络借款,是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。属于互联网金融(ITFIN)产品的一种。属于民间小额借贷,借助互联网、移动互联网技术的网络信贷平台及相关理财行为、金融服务。
  P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面,由网络信贷公司(第三方公司、网站)作为中介平台,借助互联网、移动互联网技术提供信息发布和交易实现的网络平台,把借、贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款人在平台发放借款标,投资者进行竞标向借款人放贷,由借贷双方自由竞价,平台撮合成交,在借贷过程中,资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现,它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式,这也是未来金融服务的发展趋势。
  简单理解,P2P平台本身,只是一个中介的角色,平台一端是需要借款但是无法向银行等机构借到款,愿意支付更高利息的人;另一端是有闲钱,但是期望自己的理财收益可以更高的人。
  在正常合规的P2P 业务中,P2P平台做的只是最简单的把需要钱的人,作为标的挂在平台上,然后提供给期望投资的人,本质上是出借人和借款人之间交易。
  就像房产中介一样,只是在买方和卖方之间搭桥,钱是买方给卖方的,不是给中介的。
  同时为了防范借款人出现风险(毕竟是银行不放款或者放款额度不足的客户),P2P平台需要做好贷前风险管理,有效评估借款人的资质和潜在的风险,不是什么阿猫阿狗都可以做成标的挂在平台上的。
  整个过程中,正规P2P只是中间人的角色,钱都是给了借款人,债权是借款人和出借人之间的,没有P2P平台的事情,根本不存在挤兑的概念。
  那为什么现在大量的P2P平台出现了挤兑,以及暴雷的现象呢?
  因为违规了,因为他们做的根本不是P2P的生意。
  首先我要普及一个概念,叫做资金池。
  什么叫资金池?
  把资金汇集到一起,形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间,通常用在集资投资,房地产,或是保险领域。
  保险公司有一个庞大的资金池,赔付的资金流出和新保单的资金使之保持平衡。
  银行也有一个庞大的资金池,贷款和存款的,流入流出,使这个资金池基本保持稳定。
  基金也是一个资金池,申购和赎回的,资金流入流出使基金可以用于投资的资金处于一个相对稳定的状态。
  但是P2P,是严禁搭建资金池的。
  这是由于,P2P本质上只是一个中介,不是一个操作资金的机构,所以不能经手资金,说白了就是,这个钱,不是投资人给你P2P的,而是投资人给借款人的,你无权动用。
  还是拿房产中介举例,买房人的购房款,没有直接打给卖房人,而是存在了房产中介的账户里,房产中介自己把钱留着,不给卖房人。
  这显而易见是违法的,也远远超过了中介的职业范围。
  这些发生挤兑的P2P,一大半都是资金池。
  资金池的特点是,流入和流出都是动态的,所以一旦流入方开始不流入了,或者反向取款,整个池子就成了左边流出,右边也流出,自然就干涸了,然后就兑付困难的。
  正规P2P,根本就没有资金池,没有流入流出动态平衡的概念,所有投资人的钱,都是实实在在打款到了借款人的账户,双方有约定期限,到期赎回,不到期投资人也无权赎回的,所以没有挤兑的概念。
  还有一半发生挤兑的P2P,是因为【标】出了问题。
  按照标准P2P的流程,每一笔投资人的资金,都要投给指定的,经过风控筛选的借款人,也就是投资标的。
  但是对于很多P2P平台而言,一是没有能力找到那么多符合要求的投资标的,二是没有足够的风控能力来甄别投资标的的优劣(别说他们,就连银行,都经常被骗贷),但是眼瞅着很多人眼巴巴的把钱投来了,没有不拿的道理。
  于是他们就走上了虚构投资标的,也就是发假标的不归路。
  没有优质借款人?简单,我虚构一个!
  没有优质企业?更简单,我虚构一批!
  之前暴雷的牛板金,整个公司都在帮老板做假标准备资料,40亿的盘子里32亿是假标。
  假标的危害很简单,就是因为没有真实的借款人,所以就没有人会支付这笔钱的利息,只能是平台自己支付利息给投资人,这就形成了资金差,平台为了弥补资金差,只能再不停地发新标,不惜一切代价来找到新的资金归还前一批的投资人,就变成了借新还旧的经典旁氏骗局。
  然后迟早有一天,新筹筹集的资金不足,就资金流断裂,就会跑路。
  原理非常简单。
  所以一切暴雷的平台,有一家算一家,全都是违规搭建资金池的平台或者借新还旧发假标的平台。
  为什么之前不暴雷,现在才暴?
  起因某几家大的旁氏骗局平台,由于玩儿的太大,资金跟不上了,出现了雷,然后投资人发生了恐慌,对P2P整个行业都不信任,然后所有的P2P都发现,大家到期后不投了,活期也都取出来了,新进资金都不足了。
  这时候,这些靠着资金池和借新还旧发假标的不合规企业,就会一家接一家的暴,然后进一步造成投资人对P2P全行业的恐慌。
  真正合规的P2P,由于不存在资金池和假标,所以根本没有挤兑的概念,很多时候用户对于资金流动性有需求,都是走债权转让,就是内部把标转给其他有资金需求的人,类似于票据贴现业务,不是平台拿资金垫付。
  所以P2P整个行业当前面临的问题,本质上讲就是大量不合规平台的庞氏游戏玩儿不下去了,真正合规的P2P平台,不会出现问题,这就对每一家平台的资金,风控,和透明度,有很强的要求。
  最后对小白而言,P2P还是一个不错的理财渠道,投资门槛低(银行动辄几万起买),收益相对可期,选择的关键点在于,要选择正规平台,而不是动辄给个十几个点的平台,这样才能保护自己的钱,不被拿来借新还旧。
  如果目前持有,可以从平台背景,收益率,标的透明程度等维度来评价自己的平台,不用过度恐慌,合规平台是没有挤兑这件事情的。如果持有的标的还未到期,不放心的话就把债券转让掉,如果平台没开通这个功能,就保留好相关交易记录和转账凭证即可,恐慌不能解决任何问题,只能添堵。